如果期權買主真的那么好，為什么不做大投資者和機構做，但散戶投資者做，背后有一些很強的邏輯。

作為買方，有可能回到零，因此，從機構法人的角度來看，不太可能由買方主導，主要由賣方主導。

買家屬于三年不開，開三年吃，如果做長期穩定的操作，我想更好還是做賣家。

如果你在股票和期貨上表現不佳，但你認為自己是一個勤奮的員工，那么選擇可能是更好的機會。

期貨依賴于勇氣，期權努力，股票知道更多，損失更多。期權的價格變化是更接近理論的，股票是更遠的理論。

不要選擇神話。這只是一個工具。你可以用一把劍和一把龍刀，但是你必須問問自己你是否有能力制造這把劍和一把龍刀。

很多人做不到期貨，期貨不能做期權，我相信他終究會輸掉一路，因為他根本找不到重點，根本看不到基礎資產的方向。

在所有的投資商品中，如果錯誤判斷，賣方的期權策略仍然可以賺錢，但賠率很低。期權的買家如果看到正確的情況，可能會賠錢。

宏觀行動輕視事件驅動，事件驅動輕視技術分析，但我認為市場上沒有專家，只有贏家。

K線可以判斷動量，知道轉折點，決定它有多長，這比其他四個學校好得多。世界上的武術出自少林，我認為其他四個派系都是從K線出的高低，所以原來的清遠、K線是原來的。所有者。

標的資產越快，期權溢價的變化就越強烈，利潤也會變化很大。

作為一個買主，你只在它急劇上升的時候賺錢，但你卻為你的時間付出了代價，而且大部分都會買一個虛假的價值，所以在理論上只有一點點利潤，但是一旦有一個小的上升，鞏固，下降，就會是一個損失。

作為賣方，大漲，小幅上漲，盤整，小幅下跌，只會大幅度下跌，然后進入，只要防止更終損失。

如果你在交易的某些部分不看漲或看跌，你不知道該去哪里，你可以打電話給Delta。如果三角洲是積極的，它會做得更多。否則，將是短暫的。

杰克先生：謝謝。我將與大家分享過去幾起經典案例的交易過程。我希望在短短的一個小時內，我們可以打開一扇窗，糾正一些錯誤的想法。臺灣、歐洲和美國的歷史經驗告訴我們，如果我們沒有做好投資教育，市場就會死亡。E期權買方說了很多有吸引力的報表，比如多利潤等等。當我分享的時候，我談到了期權買方的陷阱。我希望你能用你的智慧去思考，如果期權買主真的那么好，為什么大的投資者和機構不這么做，但是散戶投資者這么做，背后有一些很強的邏輯。

我們正式開始今天的主題，因為它是易變的，顧名思義，它主要是關于賣家的技能，你可以賣出看漲期權，也可以賣出看跌期權。

我認為在2018的市場選擇中，期權是一個更合適的市場，特別是幾個熱點品種準備開放。

為了實現一個好賣家的策略，原則上，歐洲和美國把賣家的策略稱為銀行家的策略，但是這個銀行家和股票是不同的，更像是一個賭場的銀行家的策略，它把買主比作賭徒，把賣主比作賭場。每個人都知道得很好。即使賭徒多贏一點，但長遠來看，在多數人的法律下，勝率是在賭場的一邊，所以賭場不害怕你贏，只是害怕沒有人會賭。所以作為一個大基金，你應該很清楚，因為買主可能會回到零，所以從PE。對機構法人的審查，不太可能主要是買家，主要是賣家，這在歐洲和美國已經多年了。

對于買家來說，我也有一些小經驗，買家屬于三年不開，開三年就吃，如果做長期穩定的操作，我想更好是賣家。我經常鼓勵你，如果你在股票市場做不好，在期貨操作就是N。但你認為你是一個勤奮的人，做選擇可能是更大的機會。中國人經常說，如果你不是生來就有一把金匙，那么你改變主意就太晚了，那么只有一種學習的方法。我認為未來取決于勇氣，選項DEP。結束了艱苦的工作，股票越多，損失越大，因為我出生在科學課上，我看到我教授教授的交易股票損失慘重?；旧?，期權的價格變化是理論與實物之間更接近的，股票是理論與實物之間更遠的。這是我個人的拙劣意見，一次為了了解這些事情，我去當記者，我也做過一段時間的會計，所以股票后面的一些竅門我也知道，有機會與大家分享你做不到的事。不知道股市黑屏。

今天我們來談談更專業的選擇。讓我們不要選擇神話。這只是一個工具。你可以用刀劍和龍刀，但是你必須問問自己你是否有能力制造這把劍和一把龍刀。

請記住，如果你不看好，賣方的期權策略可能仍然在所有投資商品中賺錢，但賠率很低。一般來說，如果你看對了，你可以賺很多錢，如果你錯了，你可以賺很多錢。我認為世界上可能只有期權賣方，但我不想談論這一點，因為我們說一般規則沒有例外。如果一個期權的買方認為他是正確的，他可能會賠錢，所以不要選擇期權。選擇是偉大的，但你必須問自己是否能處理好。我不認為控制它是困難的，但至少你必須面對它非常真實。

在闡明基本概念之后，我們將討論買方策略與賣方策略的區別，這是由一些理論書籍和官方網站撰寫的，買方的風險是有限的，利潤是無限的。如果他上天堂，他就要上天堂了。但是如果他下地獄，即使他做得太多，他也不會輸給地獄。賣家應該小心。如果方向對你不好，他們可能會輸給地獄，但他們永遠不會在天堂賺錢。當我2001歲的買家時，我發現所有我認識的人都是賣家，他們都是有利可圖的，只是我在賠錢。因為這個理論是正確的，但這些話只有一半。典型的例子是彩票，損失是有限的，但利潤是無限的，但賠率很低，沒有人認為彩票是終生的利潤來源。很多事情必須要說和算，但大多數人都說不好。所以乘以賠率，你會發現T。如果你從長遠的角度來看，你應該是一個賣家。

接下來，讓我們來看看更重要的賣家風險管理技術，希臘人。很多人都在研究Delta、Gamma、Teeta、維嘉，認為它們很復雜，但我們不必是神話，我們只需要用它們作為甲基丙酸的代碼。在上述四個概念中，我認為更重要的是。我們不必用復雜的演算和數學模型來解釋它。簡單地說，Delta是期權價格隨基礎資產價格變化的比率。例如，我以一個線價買入了一個看漲期權，而基礎資產價格上漲了50點，而我的期權價格上漲了25點，25除以50等于0.5，而delta等于0.5，如果是期權定價。如果基礎資產上升50點，我跌25點，三角洲是0.5點，那么我們就不必這么想了。在上面的例子中，我們也可以看到三角洲的理論價值在1到1之間。1，我們稱之為聯動比，也就是說，你跑得多快。

如果你在交易的某些部分不看漲或看跌，你不知道該去哪里，你可以打電話給Delta。如果三角洲是積極的，它會做得更多。否則，將是短的?？礉q期權，看跌期權長，它們的增量是正的；看漲期權，看漲期權是短的，它們的delta是負的。至于Gamma，它測量delta變化的速度，θ，它測量時間價值被消耗的速度，VEGA，哪些措施波動對價格的影響，是當你買得起的時候你能學到的東西。

接下來，我想和大家分享一個重要的參考指數，隱含波動率，期權價格。許多人比較隱含波動率和歷史波動率，我個人認為是錯誤的。隱含波動率與歷史波動無關，而是隱含波動率。隱含波動率的概念類似于汽車中的油門。價值越高，買方在市場上越強，但當隱含波動率過高時，市場恐慌已達到極限，指數隨時可能反轉。VIX是常見的恐慌指數，三個字母中沒有一個代表恐慌，但我們將其翻譯為恐慌。衡量市場對風險厭惡的需求，但我不認為有必要去考慮它，因為它并沒有賺很多錢。

假設標的資產價格基準是下圖中的黑線，如果我看起來很長，我會從技術上看安全邊際并收取賣方的權利。

如果我們作為賣方出售，我們將如何應對首先，它也是更重要的止損和開放的方式；其次，彌補價格差的地位，再次斗爭。假設我現在賣出買入期權和賣出期權。因此，這種趨勢是向上的。我在賠錢嗎我可能已經拿了35分，然后達到了80分。當這種情況發生時我們該怎么辦首先，因為我們是短的，我們走得越高，我們損失的錢越多，當它上升到你的容忍度時，我們就可以忽悠。第二，彌補價格差異并再次戰斗。如果我判斷反彈不會停止甚至跳躍，那么我會在這里購買一個真正的價值期權，形成一個垂直的牛市。如果我認為反彈更終會結束和下跌，但我不能等太久，因為如果這樣的話，我會崩潰，所以我可以買一個虛擬的。第一個選擇是熊市垂直擴散。買一個真值還是假一個取決于你對未來市場的看法。但是我沒有。這一次不要在豆粕中這樣做，相反，我選擇直接買進期貨。買期貨鎖是當你拿到平價，三角利率是0.5，你賣出100，你買50期貨和鎖定它。它上升鎖定，下跌期貨期貨更加平坦。

好的，讓我們看一下我如何比較我的銀行戰略的每一個時期的表現和價格（基于臺灣市場指數）的圖表。雖然我不能說我賺了很多，但我每個月都掙。這就是所謂的絕對報酬。對沖基金的更高水平是絕對報酬。在未來的市場中，期權越多，流動性越高，測試門檻越低，零售參與越多，機會就越多，現在就開始為將來的經營做準備。當然很有幫助。

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